A Revolução dos Recebíveis: Por que a Resolução 4.734 muda o jogo do seu negócio

Uma jornada de 50x em 25 anos

Trabalho com cartões desde quando esse mercado começava a se estruturar no Brasil. De lá para cá, acompanhei de perto uma das maiores transformações do varejo nacional: saímos de R$ 51 bilhões em volume processado em 2000 para R$ 2,6 trilhões em 2024. Um crescimento impressionante de 50 vezes.

Mas esse sucesso trouxe um paradoxo cruel: quanto mais o lojista vende no cartão — que hoje representa mais de 50% do seu faturamento — menos caixa imediato ele tem. Vender mais passou a significar, literalmente, esperar mais para receber.

A Virada de Jogo: Resolução CMN nº 4.734

Até pouco tempo, o comerciante era refém da sua própria adquirente ou banco para antecipar recursos. A Resolução de 2019 quebrou esse monopólio, permitindo que qualquer instituição financeira ou FIDC ofereça antecipação de forma livre e competitiva.

O que isso muda na prática?

• Para o lojista: Capital de giro mais eficiente e poder de barganha real.
• Para o fornecedor (Indústria/Distribuidor): Possibilidade de vender mais com risco reduzido, acessando diretamente o fluxo de recebíveis do cliente com pagamento garantido pelos arranjos de pagamento.

Os 3 Desafios da Execução

Transformar essa oportunidade regulatória em realidade exige superar barreiras que a Tokeen ajuda a orquestrar:

1. Tecnologia: Integrar adquirentes, registradoras e bancos em jornadas fluidas e seguras.
2. Confiança: Educar o mercado sobre as novas possibilidades de uso dos ativos.
3. Agenda Livre: Criar soluções estruturadas mesmo para varejistas que já possuem agendas comprometidas com outros credores.

"A Tokeen atua justamente onde a regulação encontra a operação: da constituição de garantias à liquidação final."

O que vem pela frente

A janela de diferenciação competitiva para quem atua no crédito B2B não ficará aberta para sempre. A pergunta que deixo é: como sua empresa está se posicionando nessa nova configuração do mercado de crédito?